者：沈亮 潘晓俊

这是数说的述说的第379篇原创文章

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2月8日上海金融监管局披露了49张2025年开出的罚单。多家银行机构领到百万元级别罚单同时有多名责任人被警告、罚款或禁业，而华瑞银行因12项违法违规行为被罚没超680万拔得头筹，具体为上海华瑞银行股份有限公司因绩效薪酬管理不到位、未经核准履行高管职责、向关系人发放信用贷款、贷款五级分类不准确、违规少提减值准备、贷款管理严重违反审慎经营规则、以不正当手段吸收存款、以贷收费、质价不符、大额风险暴露不达标、违规发放车位贷、信息科技运行和系统开发未有效分离，被罚没合计680.116088万元。

结合前期新安银行和裕民银行被收编国有，这两天和某民营银行高管喝茶聊起民营银行发展，他说到民营银行，这个曾被视为中国金融改革“破局者”的新生力量，如今正深陷一场前所未有的生存危机。

十年前，民营银行们凭借灵活机制和精准定位，在国有大行与城商行的夹缝中撕开市场缺口，专攻中小微企业、区域特色产业等“被遗忘的角落”。然而时移世易，金融供给过剩的今天，民营银行的“护城河”早已被冲垮——国有大行凭借低资金成本强势下沉，城农商行依托地方资源贴身肉搏，而民营银行既无品牌信任背书，又缺网点渠道支撑，连最后的“细分市场”也被瓜分殆尽。更尴尬的是，多数民营银行沦为助贷平台的“打工仔”，靠兜售流量赚取微薄佣金，核心业务空心化趋势加剧。这场危机背后，是市场逻辑的根本逆转。

当金融供给远超需求，缺乏独特竞争力的玩家注定被边缘化。  

突围之路何在？要么重构差异化优势，在科技赋能、场景深耕、治理革新中杀出血路。要么主动拥抱兼并重组，成为金融巨头生态链中的一环。若两者皆不可得，等待它们的或许只有黯然退场。

这场生死战，不仅关乎民营银行的命运，更是中国金融市场化改革的试金石。

民营银行的“三重绞杀”

市场定位失焦，从“精准狙击”到“无差别混战”。民营银行诞生之初，多以服务中小微企业、区域产业链为立身之本。例如浙江某民营银行曾专注纺织业供应链金融，通过数据风控实现“秒批秒贷”。然而随着国有大行普惠金融考核加码、城商行本地化服务升级，民营银行的“定制化”标签逐渐模糊。某东北民营银行高管坦言：“过去我们给养猪户放贷还能赚利差，现在农行APP直接推出‘智慧畜牧贷’，利率比我们低1.5个百分点，客户全被截流了。” 

更致命的是，助贷业务虽能短期续命，却让民营银行陷入“温水煮青蛙”的陷阱。通过与互联网平台合作导流，看似解决了获客难题，实则将核心风控能力和客户关系拱手让人。长此以往，银行沦为资金通道，品牌价值加速贬值。 

成本劣势致命：负债端“贫血”与资产端“失血”。华瑞的罚单里面就有高息吸储，但问题是民营银行的资金成本天然高于传统银行。国有大行凭借网点优势和“国字号”信用，能以1.5%的利率吸收存款；而民营银行即便开出3%的高息，仍难摆脱“揽储难”的窘境。没有存款，民营银行们也不想坐以待毙啊。某民营银行财报显示，其存款占比不足40%，同业负债成本高达4.2%，导致净息差长期低于行业平均水平1个百分点。  

资产端同样危机四伏。为维持利润，部分银行被迫冒险下沉客户，向高风险小微企业放贷。然而缺乏有效的风控模型（如某银行仍依赖传统抵押担保模式），不良率持续攀升。2024年某民营银行不良贷款率飙升至2.3%，远超行业1.5%的平均水平。 

治理结构畸形：“股东套利”与“内部人控制”。部分民营银行从诞生起就带着“原罪”。有的股东将银行视为“提款机”，通过关联交易套取资金；有的因股权过于分散，导致管理层架空董事会，决策短期化倾向严重。例如某东南沿海民营银行，大股东旗下房地产公司竟占其贷款总额的35%，最终因房企爆雷引发连锁危机。这种“利益输送”模式，仅加剧经营风险，更让市场对民营银行信誉产生深度质疑。

要么进化，要么消失

重度垂直，从“撒网捕鱼”到“深海钓鱼”。民营银行必须放弃“大而全”的幻想，现在还在吹做大的民营银行不是傻就是坏，其他不说，自家股东什么情况总知道吧。转向重度垂直领域。例如聚焦生物医药、新能源等产业链，通过“行业专家+数据风控”构建壁垒。浙江网商银行依托阿里生态，将小商户流水数据转化为信用评级，实现不良率仅1.2%的奇迹。另一案例是某民营银行深耕跨境电商金融，针对卖家境外收款、汇率锁价等痛点开发定制产品，两年内市场份额提升至15%。核心还是放弃大市场，专注小市场，民营银行就不能有规模情节。要与当地产业龙头共建数据中台，打通订单、物流、税务等核心信息，共同开发行业专属风控模型（如基于专利数量的科创企业评估体系），嵌入交易场景提供“无感金融”（如自动触发贷款、实时汇率结算）。所谓场景金融也好，交易银行也罢，民营这个做不好，基本上就只能做助贷了。

科技突围，用“数字化基因”对抗“规模劣势”。传统银行转型数字化如同“大象跳舞”，而民营银行却可凭借轻资产架构实现“降维打击”。微众银行通过分布式架构将单账户IT成本降至国有大行的1/10，支撑亿级用户运营，某西南地区民营银行运用AI技术将贷款审批时间压缩至3分钟，效率提升30倍。大家都在说AI，连农商行都在拥抱DeepSeek了，民营银行更应AI驱动运营，例如用自然语言处理自动生成财报分析，替代人工尽调，甚至还可以把吹牛逼的区块链概念落地，将供应链交易数据上链，解决中小微企业信用穿透难题。把助贷也玩出点花儿来，通过API接口将金融服务植入电商、政务等高频场景。  

监管松绑与政策护航，给“创新”留出容错空间。既然当初发了牌照，也不是想看着民营银行们在当地监管任内消亡的。不得不承认的是经济形势变化了，当前民营银行仍面临“戴着镣铐跳舞”的困境。例如异地展业限制使其难以突破区域壁垒，存款保险制度差异化不足导致信用劣势难扭转。监管也不能一刀切，亟需政策层面做出调整，例如试点“牌照分级制”，对风控能力强的银行放开跨区经营限制，优化存款保险定价。根据银行数字化风控水平动态调整保费，降低优质机构成本。设立民营银行并购基金，鼓励优质机构兼并重组弱势玩家，避免风险扩散。

无法进化者，终将被淘汰

若上述路径均无法走通，民营银行或将面临三种结局：

被巨头收编，从“独立品牌”到“生态棋子”。互联网巨头控股的民营银行可能被深度整合。例如某电商系银行或全面承接集团消费金融业务，成为“流量变现”工具。而地方国资主导的兼并潮中，弱势银行可能转型为城投公司融资平台。 

转型专业机构，剥离存贷业务，专注细分领域。放弃银行牌照，转为持牌助贷机构或科技服务商。例如某民营银行将风控系统封装为SaaS产品，向中小银行输出技术，但自己放款都玩不转，输出风控这事儿有点伪命题。

市场出清，高风险机构有序退出。对治理混乱、资不抵债的银行，严格适用《金融稳定法》实施市场化退出。例如通过存款保险基金偿付个人债权，对公债务协议重组，避免引发系统性风险。

民营银行的生死局，本质是中国金融深化改革的缩影。

它们曾带来鲶鱼效应，倒逼传统银行革新。如今却需在血雨腥风中证明，市场化不是浪漫主义的口号，而是适者生存的法则。无论结局如何，这场战役都将为中国金融业留下深刻的启示——唯有持续进化，方能在周期的洪流中站稳脚跟。

（转自：数说的述说）

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